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能在2013年赚钱的10条投资建议

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本文原载于华尔街日报中文网,作者JonathanBurton,本文译自MarketWatch

华尔街有句老话:股市投资与其寻找时机,不如相信时间。不过在2012年,这两种策略都行之有效。

许多股票投资者相信,2013将是给他们带来好运的一年。他们捧出一大堆研究报告,这些报告赞许美国企业的财务状况相对理想,美国经济的增长步伐虽然缓慢,但还算稳定。按照这种逻辑,如果美联储(FederalReserve)继续将短期利率维持在低位,即便是低息债券的持有者,也有望获得超越国债收益率的稳定回报。

然而,到2013年3月,美国牛市就将持续整整四个年头了远远超过两年半的历史周期均值。如此看来,明年的重大行情也许应该去美国之外寻找。在迈入2013年之际,欧元区股市的价格水平似乎已把目前的经济困难考虑在内,而当全球经济依然处于债台高筑和举步维艰之时,亚洲俨然扮演着经济增长引擎的角色。

事实上,有些策略师认为,美国以外的股市,包括形势严峻的欧元区股市,其2013年的表现将好于美国。这一说法的意义重大,因为根据预测,作为基准的美国标准普尔500股票指数(Standard&Poor“s500-stockindex)可能会在2013年末达到1550点,甚至1600点分别比截至2012年12月20日的点位高出7%和11%。

成长型股票投资专家、共同基金公司TurnerInvestments的投资总监鲍勃?特纳(BobTurner)表示:“企业表现不负众望,经济增长仍在持续,放眼未来,美国和全球企业都在高效运转。”

不过,当真放眼未来,投资者最好谨记美国传奇体育专栏撰稿人威廉?谢罗德(WilliamSherrod)的话。他说:“历史注定会重复自己,因为事情第一次发生时,我们总是不以为意。”未来的一年将与过去的年份非常相似,地缘政治冲突以及各种彼此矛盾的前景预测将持续挑战投资者的信念。

在给出能在2013年赚钱的10条投资建议之前,让我们先回顾一下去年MarketWatch专栏给出的投资建议效果如何:事实上,结果相当好,毕竟在这一年当中,连标普500指数都有不错的涨幅。

MarketWatch在2012年1月根据投资专业人士的推荐和研究挑选出一些投资品种,其中有不少都取得了两位数或接近两位数的回报。

举例而言,优质的高股息股票和企业债券、房地产投资信托基金、欧洲股票和小市值股票都取得了优于标普500指数的成绩。虽然截至2012年12月20日,有一些推荐品种主要是黄金的表现落后于标普500指数17.4%的收益率,但它们在分散投资组合风险方面也发挥了重要作用。

2013年又有哪些投资品种能让你赚得盆满钵满呢?下文列出了能在2013年赚钱的10条投资建议,供大家参考:

1.超大市值股票大有可为

美国银行美林(BankofAmericaMerrillLynch)的技术研究分析师玛丽?安?巴特尔斯(MaryAnnBartels)在最近一份研究报告中写道:“超大市值股票将成为股市的新领导者。”

巴特尔斯说,这些超大市值股票,即市值排名前五十强的美国企业,正在“扭转自2000年以来的熊市走向。这一反转意味着,五十强企业这些超大市值股票将出现一个新的长期牛市”。

这些美国巨头企业在海外市场都有可观的业务,并将受惠于美国以外国家的强劲经济表现。具有代表性的交易所交易基金(ETF)包括“古根海姆罗素50强超大市值ETF”(GuggenheimRussellTop50MegaCapETF)和“安硕标普100指数基金”(iSharesS&P100IndexFund)。这两大基金的前三大持仓股票均为苹果公司(AppleInc.)、埃克森美孚(ExxonMobilCorp.)和通用电气(GeneralElectricCo.),区别仅在于安硕基金的股票品种有100只,集中度没那么高。

DearbornPartners投资管理公司的执行董事保罗?诺尔特(PaulNolte)说:“公司越大越好。如果经济出现持续低迷,这些公司中的大多数都可以安然度过。”

2.优质企业吸引力大

在这一轮牛市中,“优质”企业指的是财务状况良好、盈利增长可观、业务遍及全球的大公司。如果这类公司还派发股息,其股票的吸引力就更大了。

美国银行美林股票及量化策略师萨维塔?萨布拉马尼安(SavitaSubramanian)在近期一份研究报告中指出,优质股票的价格“相当便宜”,而且“在品质排名中,资产负债表干净、涉足领域广泛的行业龙头企业排名靠前”。美林推荐的此类股票包括百事可乐(PepsiCoInc.)、IBM和卡特彼勒公司(CaterpillarInc.)等。

加拿大蒙特利尔银行利时证券公司(BMOCapitalMarkets)首席投资策略师布莱恩?贝尔斯基(BrianBelski)表示,品质加上成长就等于稳定性。他在最近的一份研究报告中写道:“当不确定性加大时,投资者往往给予那些持续创造业绩的市场领域更高的溢价。”利时证券列为“优于大市”的高品质股票包括谷歌(GoogleInc.)、星巴克(StarbucksInc.)和Gap公司。

3.股息增长有回报

DearbornPartners公司的诺尔特说:“股票分红依然具有现实意义。追求稳定收益的投资者现在好的选择不多。”最终,他们会选择付息股票。其实,付息股票并不短缺,标准普尔500指数80%的成份股都派发股息。诺尔特的推荐股票包括卡特彼勒、诺华制药(NovartisAG)、IBM和麦当劳(McDonald”sCorp.)等跨国企业。

但有一点需要注意,投资者不应该只关注股息收益,而应着眼于公司的业务本身。较高的收益率的背后也许是一家品质较差的公司,一只麻烦缠身的股票,可能无法持续支付股息。

投资者应该更多关注那些股息持续增长的公司,因为股息增长意味着企业可以持续为股东创造出越来越多的现金。具有代表性的投资品种包括“SPDR标普股息ETF”(SPDRS&PDividendETF),其跟踪标普500股息经典指数(S&PDividendAristocrats),后者由至少已25年持续增派股息的股票构成。

不过,付息股票要小心估值问题。股息持续增长的股票并非一个市场盲点,许多品种的价格已被推高。资深价值型投资人、韦茨价值基金(WeitzValueFund)的联席经理人沃利?韦茨(WallyWeitz)说:“如果你花大价钱买入某只股票,只是因为它能持续派息,你还是无法改变为其支付过高价格的事实。”

4.欧洲股市回暖

目前看来,欧元区的问题已经在股市估值和预期上得到充分消化。截至2012年12月20日,代表欧元区股市的“MSCI欧洲(除英国外)指数”(MSCIEuropeex-U.K.Index)本年涨幅达到19%。

此外,在罗素投资公司(RussellInvestments)对基金经理的一次调查中,有三分之二的受访者认为不会有国家脱离欧元区,半数以上的受访者没有减持自己的欧元区投资。

诺尔特说:“欧洲许多国家的股市,估值看上去都很有吸引力。”

5.中国股市爆发

中国股市没有参与到今年的全球性涨势当中,但这一点可能在未来会发生变化。

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